第1章期货交易理念 1.1期货交易之道
做任何事情在成功之前都可能经历一些波折，做期货交易也是这样。很多投资者通过期货交易实现了人生的财富梦想，他们的成功之路非常艰辛。从事期货交易的投资者不要特别关注一时的得与失，要把眼光放得长远一些，关注价格运行方向的大趋势，而不是关注盘中波动的几个点。另外，投资者在交易的过程中应该关注交易系统规则的执行，而非账户资金的盈亏。
在期货交易中，必要的止损是正常的，但是一定要抓住大行情。成功的期货交易是这样的：在10 次交易中做错6 次，结果还能盈利。失败的期货交易是这样的：在10 次交易中做对9 次，在最后一次交易中亏损严重，最终整体是亏损的。止损是交易的成本之一，我们在追求高胜算的同时，更应该追求高盈亏比。
(资料图片仅供参考)
期货交易的成功率在50%左右就已经算很好了，要依靠“小亏大赢”来获得整体的盈利。因此，在期货交易中，胜率并不是最重要的，能够在期货市场上稳定获利最终看的是盈亏比。
期货交易重在取舍，“取”是一种领悟，“舍”更是一种智慧！期货交易的过程就是一个不断取舍的过程，在取舍之间，更能彰显投资者技术与智慧高度融合的水平，如同将科学与艺术相结合，往往会迸发出无穷的魅力。在期货交易中，有两个关键的节点需要投资者进行取舍：一是交易方法的选择，二是交易机会的选择。
市场中的交易方法有很多，比如主观交易、量化交易、趋势策略、震荡策略等，每个方法都有其成功的法门，但所有的方法都只是投资者擅长的工具，不必心存偏见。选择交易方法的前提是一定要深刻地认识和剖析自己，充分了解自身的优势与劣势，结合市场价格运行的规律，辨识出自己能识别的一些行情走势特征，选择适合自己且行之有效的交易方法。在还没有精通一种方法之前，绝不要妄想捕捉所有波动，否则只会以失败告终。要在自己和市场的契合点上选择最适合自己的方法，继而在实战中不断打磨自己所选择的交易方法。
交易机会的选择其实就是在不断地权衡风险收益比和胜算。很多朋友经常问笔者在进场前的那一刻想的是什么，其实无非就是在权衡两点：是不是付出很有限的筹码代价（也就是止损），就可以收获丰厚的利润；进场的条件是否充分，市场条件是否已经能让自己胜券在握，是否到了进场的最佳时机。要将这些权衡与考量在头脑中迅速过滤数遍，然后做出进场或放弃的决定。在进场时要将时机把握得恰到好处，因为一旦错过最佳进场时机，所有交易环节都要被迫改动。
多空双方交锋犹如“两军”对垒，投资者好比多空双方的将领，在“作战”之前必须进行周密的分析与谋划，不可轻率行动。当条件成熟且行情有利于自身时，才可进行操作，这样盈利的胜算较大。若条件不成熟，那么首要的任务是保护好本金，避免亏损。
期货交易之道贵在思考和坚守，要准备好足够的保证金。在交易之初，亏损不可必免，足够的保证金可以让投资者心理压力不至于过大，避免在操作过程中失误。要合理地使用保证金，而且要设置止损点，避免单笔亏损过大。在及时止损的同时，不要忽略期货交易的杠杆作用。笔者建议投资者多做技术止损，而不是千篇一律地做固定止损。
在交易之初，投资者应该学习经典的期货理论及技术，并在实践中不断地应用这些理论及技术。在开始学习期货交易技术的时候，一定要对可行的技术反复模拟，再拿到实盘中演练，在演练的过程中对技术做进一步的优化和改进，从而让其成为你自己的交易方法。
在刚进入期货交易市场时，可以从日内交易做起，短的时间框架交易娴熟了，再将总结的经验用到长的时间框架上。期货交易的成功之路应该是“简单→复杂→简单”的过程。开始时的简单是因为对市场的风险认识不足，对交易的复杂性预估不够，并且时常高估自己的能力；随着交易的次数越来越多，经验越来越丰富，对市场的认识逐渐深入，就会开始怀疑自己，在面对眼花缭乱的技术指标与各种工具时也会感到无所适从；当“吃”了足够多的苦头之后，开始明白“以静制动”的道理，开始构建适合自己的交易系统。
如果投资者肯努力学习，不断超越自己，那么做交易终会有所回报。能不能进阶，取决于投资者能不能控制自己的内心，人生之路漫长，今日做不到不代表明日也做不到，只要努力，一切皆有可能。
1.2无法获利的坏习惯
盈利很重要，但比盈利更重要的是防范风险，风险小了，利润自然就有了。不论是投资还是投机，都要养成及时止损的习惯，否则会导致更多的亏损。
为什么很多期货投资者无法稳定获利？归根结底是这些投资者都有一些期货交易的坏习惯，下面是笔者总结的期货交易中容易导致投资者亏损的三大致命坏习惯。
1.不能迅速止损
在交易过程中，能够严格止损并非易事。在面临止损时我们通常有以下两种情况：（1）抱有侥幸心理，很多向下的趋势已经破位，但总是想再等一等，从而错过止损的时机；（2）价格波动频繁，这种情况比较难处理，价格的频繁波动会让投资者面临经常要止损的情况，同时也会让投资者多次止损错误，从而动摇投资者止损的决心。
许多投资者缺乏交易经验，在情绪或财力上倾注于一次交易，而且不愿意或不能止损，常常持有亏损的单子，直到资金不允许再继续持有，才被迫斩仓出局。
期货交易能够稳定获利的三个要素是技术、执行力和心态。止损是对执行力的最大考验，投资者应该研究出一套属于自己的交易系统并坚持不懈地去执行。当然，这套交易系统必须是可行的。真正以做期货为职业的投资者，一定是小止损、大盈利的。但是，市场中的大部分投资者都没有遵循这个基本原则：遇到亏损的单子比谁都能“扛”，而遇到盈利的单子“跑”得比谁都快。
许多投资者在进入期货市场后不能按照预先制定的计划进行交易，结果就是亏损的时候总是大亏，而盈利的时候都是小利。更多的投资者在进入期货市场时，没有超高的交易技术来寻找合适的进场点，更不会设置必要的止损点，甚至没有止损的概念，这就导致很多投资者对亏损的单子进行“死扛”，不懂得用小的代价来博取无限大的利润。满仓操作也是很多投资者的通病，很多投资者喜欢满仓操作，在碰到极端行情时很容易导致严重的亏损。
资金不多确实是影响投资技术发挥的主要原因，如果资金少，就很难做好资金分配，也很难做到有效的止损，这也是笔者喜欢做短线交易的原因。短线交易能够最大化地利用资金，日内短线交易甚至不用承担隔夜的风险。
很多道理大家都懂，能否做好就要看每个人的执行力了。不管手头的单子是亏损的，还是盈利的，做到及时止损都很难。许多投资者的期货交易非常频繁，没有止损的习惯，更没有守住胜利果实的能力。贪婪更是无处不在，如常见的抄底或摸底，这样的错误操作在普通散户投资者中屦见不鲜。还有很多投资者在实际交易中情绪化非常严重，不能理性地战胜情绪，因为这些投资者本身没有交易计划，不知道用什么方式来处理在实际交易中遇到的问题，甚至不愿意接受小额亏损，这就导致在与行情背道而驰的情况下，投资者依然“死扛”亏损的单子，最终的结果就是不断地亏损。
2.数钱
什么是数钱？很多投资者在期货交易的过程中一刻不停地监视着每笔交易的盈亏，甚至每完成一次交易都急不可耐地去查看资金—看看这次交易的盈亏、看看今天的总盈亏。这个过程就叫作“数钱”。
在交易的时候，投资者要把注意力集中在对行情的分析和判断上，不要总想着账户里的盈亏，否则越担心盈亏，就越无法理智地交易。在交易时要尽量忘掉建仓的成本，也要习惯在交易时不频繁地查看资金，当投资者习惯了不频繁查看资金后，就会发现交易质量明显提高了。
3.错误的盈利方式
盈利可以通过正确的交易方式来获得，也可以通过侥幸的交易方式来获得。例如，很多投资者通过“死扛”亏损单子，让持仓由危转安，甚至获利。这种侥幸的交易方式是错误的，这些因侥幸而获得利润的投资者，在下一次市场引发亏损的交易中，依然不会止损。
普通投资者经常固执己见，尽管行情已经背道而驰，却还是认为自己的判断是正确的，导致单子的亏损不断增加，最后被迫斩仓。要克服这种心理障碍，认识到自己的渺小，应对市场抱有敬畏的心态，时刻清醒地认识到自己的分析永远是不完美的、不全面的，而市场是正确的，这样才能在市场走势与自己的判断背离时及时调整交易策略。
1.3个人投资者的生存原则
个人投资者要在市场中生存，需要遵循以下几个原则。
1.规避新品种
很多个人期货投资者喜欢做新品种，有这个喜好的期货投资者大多数是从股票市场转过来的，他们把从股票市场中养成的交易习惯带到了期货市场。什么习惯呢？那就是打新股。期货的新品种在上市之初，参与的人少、资金量小，行情波动会非常剧烈。一些新品种因为个人投资者对市场的了解有限，市场分歧较大，往往会走出一波趋势性行情，但是它的剧烈波动是一般人无法驾驭的。对于个人投资者来说，参与一个完全不了解的期货品种与赌大小没有本质的区别，或许能够赢一次，但不能保证自己每次都赢。成熟的期货品种资金量大，走势相对平稳，会按照正常的行情运行，对于个人投资者来说更容易把握。
2.做熟悉的期货品种
目前市场上的每个期货、期权品种是不是都要参与？显然不是。个人投资者应该合理地缩小自己的投资范围，笔者认为参与四五个期货品种的投资是较合适的，原因有以下两方面。
一方面，每个人的精力都是有限的。期货公司或大型投资私募公司的研究员、操盘手有几十人，每个人只负责一两个品种或一个板块，而对于个人投资者来说，盯盘都盯不过来，更不用奢谈研究了。因此，个人投资者只做自己熟悉的几个期货品种就可以了，没必要面面俱到。
另一方面，个人投资者不能只关注一个品种或一个板块，因为板块是轮动的，有时候农产品有行情，有时候化工品有行情，如果只关注一个品种或一个板块，那么当这个板块没有行情的时候，就会出现没有交易机会的情况。
3.每天都关注最新的期货市场动态
现在是信息时代，个人投资者面对的不是信息匮乏，而是信息爆炸。个人投资者可以轻松地获得各个期货公司的研报、资讯媒体报告、自媒体文章等信息，但这些信息的质量要仔细甄别，经过筛选后，一些高质量的期货信息可以长期跟踪。虽然单看这些信息不能让个人投资者盈利，但它们还是非常有价值的。将市场上的信息变为自己的交易依据，是个人投资者必须学会的技能。
4.养成独立思考的习惯
养成独立思考的习惯是很重要的，即个人投资者要想在期货市场中获利，就一定要有自己的判断。很多个人投资者总有依赖心理，希望认识所谓的期货“大佬”或成熟的投资者，从他们那里获得一些操作建议，让自己获利，这种想法是不可取的。
即使你获得了某位期货“大佬”的操作建议，但“大佬”的资金实力、操作手法也是你所不具备的。比如，一些投资者或学员跟随笔者的步伐进行交易，虽然笔者的账面是盈利的，但是参考笔者建议的投资者或学员的账面却是亏损的，为什么呢？因为每个人的资金不同，笔者用于交易的资金量比较大，理论上只要有机会就会参与，而跟随笔者进场的投资者或学员可能资金有限，有的品种跟进了，有的品种由于资金不足无法跟进，这就可能导致跟进的期货品种止损了，没跟进的期货品种却是盈利的情况。而且每个人的止损承受能力不同，即使知道别人的操作方向，也会因为无法承受浮亏而离场。
个人投资者在期货交易的过程中可以和别人交流信息，但一定要有自己的一套投资逻辑，不能人云亦云。别人的信息和建议只能参考，如何交易要有自己的判断，只有形成了独立思考的习惯，才能找到自己的投资节奏，别人也才愿意和你交流，如此形成一个良性循环。
个人投资者想要在期货市场生存，甚至实现财富自由，就要选择适合自己的期货品种进行深入研究，遵循简单的投资逻辑，不断磨练交易技巧，学会利用身边的资源，形成独立思考的习惯，在做好这些之后，等待投资机会的出现即可。
1.4不要患上“投资饥渴症”
投资饥渴症是指投资者手中没有期货单子时总是忐忑不安，害怕失去机会，还没有将市场分析透彻就过早进入市场，甚至逆市进入市场，这样做的结果就是反复止损。其实，这样做不仅会让资金亏损，而且会使投资者的交易心态变差，容易在真正的交易机会来临时怯场观望而错失机会。
在投资过程中亏损时间长了，就容易出现“投资饥渴症”这种病态的心理，想赶紧进场获得利润，以免错过行情。那么，出现“投资饥渴症”的原因是什么呢？
1.进场总是太早
很多投资者在还没有完全分析出行情的未来走势时，就急急忙忙地冲进市场，进入后才发现进场太早，于是卖出又买入，再卖出，如此反复操作，错失了许多赚钱良机，在收盘后看到全部的交易过程悔恨不已。因此，交易时一定不要太随意，每次交易都要做到有的放矢，进场的条件越充分，胜算才可能越大。
2.缺乏耐心
很多投资者在进场后无法耐心地持有手中的单子，行情有一点风吹草动就马上平掉本来还有很大盈利空间的单子。其实期货交易不仅是比谁进场进得好，而且要比谁出场出得妙。进场并不是进得越早越好，而是要进得恰到好处。同样，在遇到震荡行情时，不要慌忙出场，一定要有耐心，对市场进行技术分析，总结出场方法，综合判断出场时机。